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3周暴涨130美元!国际金价仅用21天重回6年“黄金时刻”,花旗预计年底突破1500美元

  进入6月以来,黄金的表现出乎所有人意料。

  截至第一财经记者发稿时,黄金价格飙升近20美元,直接突破1400美元大关,最高冲击至1410美元,报1406美元/盎司。在不到一个月的时间里,金价已经暴涨逾130美元,直接从1280美元/盎司涨到1410美元/盎司,累计涨幅达到10%。

  在经历了连续四个月的资金净流出后,黄金ETF进入6月以来再次受到投资者青睐,追踪黄金矿业公司股票的金矿指数ETF(GDX)21日大涨4%,升至近2年的最高点。此外,包括巴里克黄金公司和Yamana Gold等黄金生产商股价也逐步涨至2016年11月以来的最高点。

  

3周暴涨130美元!国际金价仅用21天重回6年“黄金时刻”,花旗预计年底突破1500美元


  美联储声明助推

  在过去6年里,黄金价格一直在1150~1350美元之间上下波动,几乎成了投资者默认的规律,因而大部分交易商都认为1350美元是一个强阻力水平,也是黄金多头的“噩梦点位”,每当金价逼近1350美元/盎司时,卖压就会明显增强,将金价压下去。但这个噩梦点位在当地时间19日被突破了——那正是美联储6月利率声明公布的前夕。

  在美联储如期宣布维持利率不变后,金价随后攀升至1390美元,创下自2013年9月以来的最高水平。一个交易日后,金价在21日直接飙升至1410美元的6年高位,顺便突破了1400美元这一久违的关口。

  虽然美联储此次并未言降息,但美联储主席鲍威尔关于未来宽松货币政策的提示为未来降息提前做好了铺垫,这让降息在投资者眼中几乎成了板上钉钉的事,只不过不会发生在短期内。一旦降息的预期确定并不断加强,投资者便可以预期美元在未来将会走弱,较低的利率环境提升了黄金等无息资产的吸引力,投资者便会自动涌向黄金。

  阿博丁标准投资公司的策略主管古尔德(Maxwell Gold)认为:“即使美联储没有降息,市场对温和利率环境的预期和7月可能降息的预期也对黄金有利,加上对全球增长和贸易放缓的担忧为全球央行的货币政策带来了进一步的压力,黄金价格可能会进一步受到支撑。”

  欧洲多国经济颓势

  此外,欧洲多国不断恶化的经济形势也为金价提供了支撑。包括德国、瑞典、荷兰、瑞士、丹麦、奥地利等欧洲主要经济体的10年期国债收益率已出现小于或接近零的水平,而法国很可能是下一个。

  面对欧元区逐步恶化的经济环境,欧洲央行行长德拉吉本周表示,如果经济前景没有好转,接下来可能还需要额外的刺激措施。面对收益率下滑的欧洲主权债券以及欧元潜在的贬值风险,投资者纷纷转战黄金,借此抵消低利率市场环境带来的冲击。

  而为黄金价格飙升助力的还有多国央行的战略性储备购买。受贸易摩擦等因素影响,市场避险情绪早前不断升温。世界黄金协会在5月初发布的一份报告中指出,一季度全球央行的黄金购买量创下6年来最高水平,中国和俄罗斯央行是其中两大买家。

  据中国人民银行日前公布数据显示,截至5月底,中国的黄金储备达6161万盎司,较4月末增加51万盎司。这是自2018年12月以来,中国央行连续第6个月增持黄金储备,至此,6个月合计增持237万盎司。

  1400美元只是临时高位?

  其实,不少交易商对黄金在本月初涨势的持续性持有怀疑态度,认为黄金6月初的涨势是避险需求的推动,属于正常的涨幅。但随着事态的发展,金价走出了特立独行的行情,这让他们从年初的看空转为看涨。据美国商品期货委员会(CFTC)数据显示,截至6月11日当周,黄金净多头持仓上升至15.6万手的年内高位。

  其实金价在过去半年也有过相类似的涨幅:2018年11月从1201美元/盎司涨到今年2月1345美元/盎司的小高位,这波行情金价的累计涨幅也达到了近140美元,但是历时接近3个月。而今年6月份的这一波黄金涨势可谓更胜一筹,仅仅3周就已经涨了130美元,创下近6年的高位。

  现在留给投资者最大的一个疑问是:按照目前黄金的涨势,1400大关是否只是又一个临时高位?

  花旗集团分析师认为按照目前贸易局势的变化,预计到年底黄金的价格可能会突破1500美元。另一方面,面对金价近期如此“不理性”的涨势,部分基金经理已经开始看跌金价,因为他们认为利好金价的因素已经兑现完毕,接下来金价下跌的概率将会变大。

  责编:盛媛 此内容为第一财经原创,著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权,不得以任何方式加以使用,包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部:021-22002972或021-22002335;banquan@yicai.com。


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